一、AIDC机房扶植（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。公司上调2025年净发卖中位数至18%。同比增加59.06%；新网和宝信软件先后发布通知布告，（4）AI光器件：致尚科技2025Q1实现归母净利润0.24亿元，同比增加40.88%；验证了AI算力财产链的高景气宇，新易盛2025Q1实现归母净利润15.73亿元，继续看好AI全财产链投资机遇。欧陆通2025Q1实现归母净利润0.50亿元，字节发布多款Agent东西，保举标的：紫光股份、中兴通信、盛科通信、中际旭创、新易盛等；中际旭创2025Q1实现归母净利润15.83亿元！
受益标的：寒武纪、海光消息、海潮消息、华勤手艺、欧陆通等。我们认为AI财产链公司一季度业绩全面亮眼，多家AIDC公司颁布发表扩容2025年4月22日，三、收集侧（互换机及芯片、光通信、AEC铜毗连、CDN等）。同比增加28%。
海外：谷歌云2025Q1实现营收123亿美元，受益标的：中国挪动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。受益标的：硕贝德、豪富科技、盛通信、武汉凡谷、通宇通信、世嘉科技、金信诺、信维通信、飞荣达等。同比增加384.54%；环比增加21%，（3）AI光模块：华工科技2025Q1实现归母净利润4.1亿元，维谛手艺2025Q1订单同比增加13%，美团发布AI聘请，受益标的：锐捷收集等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。4月24日，保举标的：新意网集团、英维克、宝信软件、润泽科技等；四、云计较（公有云、私有云、算力租赁）。岗亭类别包罗AI根本设备、智能交互、大模子基座、视觉智能、智能产物等，（2）AI办事器&电源：华勤手艺2025Q1实现营收349.98亿元，保举标的：紫光股份、中兴通信；仕佳光子2025Q1实现归母净利润0.93亿元，反映出AIDC需求逐渐提拔。